{"id":46352,"date":"2026-04-23T17:17:09","date_gmt":"2026-04-23T20:17:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.almargenweb.com.ar\/web\/?p=46352"},"modified":"2026-04-23T17:17:10","modified_gmt":"2026-04-23T20:17:10","slug":"seis-de-cada-diez-hogares-en-argentina-tienen-una-deuda-no-bancaria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.almargenweb.com.ar\/web\/seis-de-cada-diez-hogares-en-argentina-tienen-una-deuda-no-bancaria\/","title":{"rendered":"Seis de cada diez hogares en Argentina tienen una deuda no bancaria"},"content":{"rendered":"\n

El an\u00e1lisis se llev\u00f3 a cabo sobre la base de un relevamiento realizado por la consultora Focus Market a 2.670 hogares, junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) del tercer trimestre de 2025 y estad\u00edsticas del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA).<\/h2>\n\n\n\n

La consultora Focus Market elabor\u00f3 un informe donde analiz\u00f3 el nivel de endeudamiento de las familias argentinas, diferenciado entre deuda bancaria y no bancaria, y el comportamiento de la mora en los distintos productos financieros a lo largo de 2025 y en el arranque de 2026.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl avance del cr\u00e9dito en Argentina est\u00e1 siendo el gran sost\u00e9n del consumo para una parte importante de la poblaci\u00f3n que antes no ten\u00eda acceso ni volumen suficiente para financiarse en el sistema formal. Representa un factor clave para dinamizar la actividad econ\u00f3mica y promover una mayor inclusi\u00f3n financiera y su expansi\u00f3n permite a los hogares suavizar su consumo y acceder a bienes durables, mientras que para las pymes implica una herramienta fundamental para financiar capital de trabajo e inversi\u00f3n\u201d, expres\u00f3 el director de la Consultora Focus Market, Dami\u00e1n Di Pace.<\/p>\n\n\n\n

El an\u00e1lisis se llev\u00f3 a cabo sobre la base de un relevamiento realizado por Focus Market a 2.670 hogares, junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) del tercer trimestre de 2025 y estad\u00edsticas del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA).<\/p>\n\n\n\n

Los hogares argentinos acumulan hoy m\u00e1s de $39 billones en deuda: $32,1 billones en deuda bancaria y $6,9 billones en deuda no bancaria. La diferencia en los montos promedio por hogar es elocuente: mientras la deuda bancaria promedia $5.702.809 por hogar endeudado, la no bancaria se ubica en $1.149.431.<\/p>\n\n\n\n

Pero m\u00e1s all\u00e1 de los montos, los datos revelan una transformaci\u00f3n en el patr\u00f3n de financiamiento. En 2023, el 41,3% de los hogares ten\u00eda deuda bancaria y el 82,6% alg\u00fan tipo de deuda no bancaria. En 2025 esos valores se ubicaron en 47,9% y 61,6%, respectivamente, y en 2026 la tendencia se profundiz\u00f3: la deuda bancaria alcanz\u00f3 al 55,1% de los hogares mientras la no bancaria retrocedi\u00f3 al 59%. La brecha entre ambas -que en 2023 superaba los 40 puntos porcentuales a favor del endeudamiento informal- se redujo a menos de 4 puntos, una reversi\u00f3n notable del patr\u00f3n de financiamiento de las familias argentinas.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan datos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA), el stock de pr\u00e9stamos al sector privado alcanz\u00f3 en enero de 2026 el 13,6% del PBI, m\u00e1s que duplicando el 5,2% registrado cuando Javier Milei asumi\u00f3 la presidencia en diciembre de 2023. En t\u00e9rminos de volumen, el cr\u00e9dito se duplic\u00f3 en los \u00faltimos dos a\u00f1os, con un rol destacado del financiamiento a los hogares.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl principal factor detr\u00e1s de esta expansi\u00f3n, es la menor absorci\u00f3n de recursos por parte del Estado, lo que liber\u00f3 capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado. A esto se sumaron la desaceleraci\u00f3n inflacionaria y una mayor previsibilidad econ\u00f3mica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras. En ese marco, el corrimiento desde el endeudamiento informal hacia el cr\u00e9dito bancario que muestran los datos de hogares no resulta sorprendente: a medida que el sistema financiero se expande y ofrece condiciones m\u00e1s accesibles, una parte de las familias que antes recurr\u00edan a prestamistas informales, financieras o cr\u00e9ditos entre particulares encuentra en el banco una alternativa viable\u201d, detall\u00f3 Dami\u00e1n Di Pace.<\/p>\n\n\n\n

Pero el crecimiento no se explica solo por el mayor acceso, sino tambi\u00e9n por los montos involucrados. El stock de deuda bancaria asciende hoy a $32,1 billones, con un promedio de $5.702.809 por hogar endeudado, equivalentes a 3,46 salarios promedio del sector registrado (RIPTE de enero de 2026). En 2025, ese promedio era de $4.660.549, y en 2023 de apenas $377.664, equivalente a 1,43 salarios. En tres a\u00f1os, la deuda bancaria t\u00edpica de un hogar pas\u00f3 de representar poco m\u00e1s de un salario y medio a superar los tres salarios y medio.<\/p>\n\n\n\n

El cr\u00e9dito crece, pero tambi\u00e9n la morosidad<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

La expansi\u00f3n del cr\u00e9dito tiene su contracara. El ratio de irregularidad -es decir, la proporci\u00f3n de deuda en mora- creci\u00f3 de forma sostenida a lo largo de 2025 y se aceler\u00f3 en el arranque de 2026. La cartera irregular total pas\u00f3 del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026, casi cuadruplic\u00e1ndose en doce meses.<\/p>\n\n\n\n

El deterioro es transversal a todos los productos, pero con intensidades distintas. Los pr\u00e9stamos personales son los m\u00e1s afectados: su tasa de irregularidad trep\u00f3 del 3,5% al 13,2%, superando uno de cada ocho pesos prestados en situaci\u00f3n de mora. Las tarjetas de cr\u00e9dito siguieron un camino similar, pasando del 2% al 11%. Los cr\u00e9ditos con garant\u00eda hipotecaria son la excepci\u00f3n: se mantuvieron pr\u00e1cticamente estables, en torno al 1%, lo que refleja el mayor compromiso de pago cuando hay un bien en juego.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

El dato m\u00e1s llamativo es el de la categor\u00eda \u201cotros pr\u00e9stamos\u201d, que incluye productos de menor monto y mayor informalidad dentro del sistema: su ratio de mora escal\u00f3 del 10,7% al 31,9%, casi un tercio de la cartera en situaci\u00f3n irregular.<\/p>\n\n\n\n

El cuadro sugiere que una parte de los hogares que accedi\u00f3 al cr\u00e9dito formal en los \u00faltimos a\u00f1os enfrenta dificultades crecientes para sostener sus pagos, en un contexto donde los salarios reales a\u00fan no terminan de recuperarse y el costo de vida sigue presionando los presupuestos familiares.<\/p>\n\n\n\n

Pr\u00e9stamos entre vecinos y cuotas impagas: el mapa de la deuda informal<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

La deuda no bancaria agrupa realidades muy distintas: desde el pr\u00e9stamo de un familiar hasta la cuota del colegio impaga, pasando por impuestos atrasados, expensas sin abonar o financiamiento en el almac\u00e9n del barrio. Al inicio de 2026, esta categor\u00eda involucra a 6.038.564 hogares -el 59% del total- con un stock promedio de $1.116.013 por hogar y un total acumulado de $6,7 billones.<\/p>\n\n\n\n

Vale se\u00f1alar que ese stock cae en t\u00e9rminos nominales respecto a 2025, aun cuando los montos fueron actualizados por inflaci\u00f3n seg\u00fan el IPC. Esto no refleja necesariamente una mejora en la capacidad de pago, sino un cambio en la composici\u00f3n de la deuda: categor\u00edas que antes pesaban fuerte en el stock promedio -como los pr\u00e9stamos entre familiares y amigos- redujeron su participaci\u00f3n, lo que arrastra hacia abajo el volumen total.<\/p>\n\n\n\n

Dentro de esta categor\u00eda, la mayor parte de la deuda est\u00e1 concentrada en pr\u00e9stamos personales fuera del sistema bancario, que representan el 46,6% del total con un stock promedio de $2.290.258 por hogar. Le sigue el no pago de impuestos (20,8%) y los pr\u00e9stamos de familiares o amigos (15,9%). Ese \u00faltimo dato es significativo: en 2025 los pr\u00e9stamos entre conocidos explicaban el 35,4% de la deuda no bancaria; hoy cayeron casi 20 puntos porcentuales, lo que sugiere que ese colch\u00f3n de solidaridad cercana se est\u00e1 agotando o que quienes antes recurr\u00edan a \u00e9l hoy buscan otras alternativas.<\/p>\n\n\n\n

Preocupa el avance de las deudas por obligaciones b\u00e1sicas. El no pago de expensas subi\u00f3 del 1,4% al 4,9%, el de cuotas educativas del 0,7% al 3,1%, y el de servicios del 2,3% al 5,4%. Estas formas de endeudamiento, asociadas a dificultades para cubrir gastos corrientes, hab\u00edan mostrado una mejora sostenida entre 2023 y 2025. El repunte en 2026 es una se\u00f1al de alerta sobre la capacidad de pago de los sectores m\u00e1s vulnerables, en l\u00ednea con el deterioro que tambi\u00e9n muestran los \u00edndices de mora bancaria.<\/p>\n\n\n\n

\u201cLa baja de la tasa de inter\u00e9s cumple un rol central en la din\u00e1mica de endeudamiento de los hogares en Argentina, especialmente en contextos de elevada presi\u00f3n financiera. Una reducci\u00f3n del costo del cr\u00e9dito alivia la carga de los servicios de deuda, mejora la capacidad de pago y contribuye a moderar los niveles de mora. Este efecto es particularmente relevante en segmentos de ingresos medios y bajos, donde una porci\u00f3n significativa del ingreso se destina a obligaciones financieras. No obstante, para que este mecanismo sea sostenible, debe estar acompa\u00f1ado por estabilidad macroecon\u00f3mica y previsibilidad en los ingresos, evitando que una expansi\u00f3n del cr\u00e9dito derive en nuevos desequilibrios\u201d, inform\u00f3 el director de la Consultora Focus Market, Dami\u00e1n Di Pace.<\/p>\n\n\n\n

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